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15.4%,何不食肉糜?

理顧者 理顧者
2020-08-25 16:38 1521 0 0
15.4%的紅線,稱其為終結者,毫不夸張。

作者:理顧菌

來源:理顧者

它來了它來了,民間借貸的終結者來了!

8月20日下午,《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》正式出爐。

規定的核心,是劃定了最新的民間借貸利率司法保護上限——由原來的“以24%和36%為基準的兩線三區”,變成了15.4%。

簡單來說,就是超過了15.4%就屬于高利貸,就是違法的。

在之前, 24%和36%兩線三區,低于24%受司法保護,超過36%法院支持追回,介于24%-36%之間,算是留有余地,給了諸多民間借貸公司一線生存空間。

如今,沒有24%,沒有36%,只有15.4%。

這一道紅線,比不少信用卡低,也低于消費金融和小額貸款的生存線,資金議價能力強如螞蟻金服和微眾銀行者,也岌岌可危。

更別說那些“借新還舊”、“明股實債”的非持牌金融機構,難逃紅線警告。

在這份劃時代的文件面前,整個民間金融或將掀起一番血雨腥風。

01何不食肉糜?

20日的這一紙新規,白紙黑字,明文規定,15.4%針對的是非持牌民間借貸,而不是持牌金融機構。

那一家持牌機構的境遇如何?

棱鏡曾報道過一家持牌消費金融公司。

一款利率36%的貸款產品,12%被資金方銀行拿走,12%被流量方拿走,剩下12%,不良率、催收、數據成本,占到8%左右,剩下4%左右的利率,是這家持牌消費金融公司生存的支撐。

如果利率要求低于15.4%,持牌消費金融公司也沒有了退路。而持牌金融機構尚且如此,非持牌民間借貸公司議價能力低,又當情何以堪呢?

借貸公司的資金來源,往往不是自有資金,而是來自其他銀行、消費金融公司、券商、信托等,公司的背景、風控等決定著資金價格的高低,實力越弱,成本越高。

如今劃下15.4%的紅線,很多小公司將無法生存。

對于P2P網貸平臺來說,那更無疑是斬斷了最后一絲希望,如何消化過去那些尚未回收的存量資產,更令人頭疼。

而從資金的需求方,也即融資方來說,金融圈是一個“嫌貧愛富”的地方,金融機構不是“施善者”,它們更偏愛家大業大風險低的“富人”、對衣衫襤褸的“窮人”拒之門外。

為什么會有大量民間借貸公司存在?恰恰是因為一些借貸需求旺盛者在諸如商業銀行等機構借不到錢,難融資。畢竟,沒有人不想要便宜的貸款。

20日出臺的一紙新規,初心是為了紓解疫情之下企業融資難、融資貴以及“套路貸”“虛假貸”等難題,降低融資成本,發揮金融資金的最大效益。

但當小借貸公司被一道紅線擠出市場,那些貧窮的客戶,是最終被遺忘在某個角落無法獲得融資?還是走投無路,去成本更高的非正規市場借錢呢?

為此,市場自嘲:何不食肉糜?

這一梗,出自西晉。

西晉時期,大臣奏報民間鬧饑荒、百姓沒有糧食被活活餓死,晉惠帝聽完后苦思冥想,最后說:“百姓無粟米充饑,何不食肉糜?”

既然20%、30%太高,那就收緊紅線啊。

但這紅線一收啊,很多人可能就要活不下去了,地下錢莊和影子銀行啊,可能又要活躍起來了。

02誰能受益?

借貸利率過高,非法放貸橫行;

利率上限過低,黑市蠢蠢欲動。

市場對15.4%爭議不止,用釘死借貸利率上限的辦法,去解決融資難、融資貴,可能只是治標不治本??蓮淖罡咴旱慕嵌榷?,可能這也是權衡利弊后的無奈之舉。

說白了,不過一場收益和風險的衡量。

魚與熊掌,自古不能兼得。

而在這場權衡中,毋庸置疑,民間借貸公司必然迎來大洗牌。

缺乏牌照加身、既無數據優勢又無流量優勢,前有消金牌照黨,后有銀行機構,還有螞蟻京東等互聯網巨頭,在同一賽道,連運營成本都可能無法滿足,又拿什么來競爭呢?

好比一個優勝劣汰的市場化競爭,匹配了一個非市場化利率上限,它們只能被碾壓吞食。

誰能受益?對比之下,可能還是商業銀行吧。

20日的新規,僅適用于民間借貸。

而沒有放貸資質的都算民間借貸,銀行自然是金融界最正規的放貸機構。

蘇寧金融研究院副院長,有句話一陣見血:

用“人擇原理”的理念說,如果這項政策影響到銀行的生存,這項政策就不可能出臺。

當然,商業銀行雖然不受15.4%的束縛,相對受益,但也不是不為之震蕩。

畢竟,超過15.4%就屬于高利貸??商锰谜幗鹑跈C構,貸款利率遠遠高于高利貸,像什么話?(雖然實際上高于15.4%的銀行貸款滿地跑……)

其次,連民間借貸都被壓降了,為實體經濟讓利,為融資難、融資貴身先士卒,正規持牌金融機構的利率下調,恐怕也是早晚之事。

再者,如前文所言,借貸公司的資金方不少是持牌機構,棱鏡所報道的消金公司,一款貸款產品利率1/3歸銀行所有,諸如此類,又有多少銀行靠借貸中介公司養著?

15.4%的紅線,稱其為終結者,毫不夸張。

南美洲的一只蝴蝶偶爾扇了扇翅膀,就可能引起大西洋上的一場颶風。

也許時間能見證金融界的“蝴蝶效應”。

而真正能絕對受益的,應該是那些本就被金融機構青睞、中低風險的人群,借款成本顯著下降。

至于本就信用資質差、融資難的小微企業主,銀行借不了,民間不給借,可能去賣房、去賣車、可能破產、可能倒閉了,手下可能失業了。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

本文由“理顧者”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 15.4%,何不食肉糜?

理顧者

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