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很罕見!發行人觸發投資者保護條款!

債券民工 債券民工
2022-05-12 08:38 305 0 0
根據蘇州太湖旅業發展有限公司2022年5月6日的公告,因為其他應收款余額超過了承諾的金額,觸發了投資者保護機制。

作者:債券民工在路上

       根據蘇州太湖旅業發展有限公司(以下簡稱“太湖旅業”)2022年5月6日的公告,因為其他應收款余額超過了承諾的金額,觸發了投資者保護機制。根據募集說明書的約定,本次債券觸發投資者保護機制之后,需要召開持有人會議。

      在現有的監管規則體制之下,公司債券和債務融資工具均需要設置投資者保護機制。但是目前直接觸發投資者保護機制的案例并不多。投資者保護的交叉條款中,設置的條款一般是資產負債率、有息債務逾期、擔保逾期等類型。

      本次觸發投資者保護條款的是“事項承諾事項”中設置的是其他應收款,這個設置還是非常特別的。其他應收款是城投公司一個非常特別的會計科目,一般是與當地國有企業、政府機構之間的往來款、拆借款等。目前各個監管機構對于城投公司的其他應收款還是非常關注的,在正常情況下一般都會要求不能新增余額。

       2016年9月,銀行間市場交易商協會發布了《投資人保護條款范例》,在此后進行了多次版本的更新,最新的《投資人保護條款范例》是在2021年公布的。不只是交易商協會,交易所也推出了投資者保護的相關機制。2021年8月13日,上海證券交易所印發了《上海證券交易所公司債券發行上市審核業務指南第2號——投資者權益保護(參考文本)》,對于投資者權益保護進行了明確的規定。

      太湖旅業的控股股東是蘇州太湖國有資產投資發展集團有限公司,實際控制人是太湖國家旅游度假區管理委員會。太湖旅業的主體信用等級為AA(中誠信國際和上海新世紀),主營業務為酒店運營、土地整理、基礎設施代建和工程下農牧施工等。從2018年以來,太湖旅業的酒店運營業務收入逐漸提高,成為公司最大的業務收入。

      太湖旅業存續債券金額為19.5億元,存續債券只數為8只,存續債券產品包括企業債、短融、超短融、PPN和私募公司債券等多種類型,債券產品種類非常豐富。需要關注的是,太湖旅業的多只債券產品均設置了交叉保護條款或者財務指標承諾條款等。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

本文由“債券民工”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 很罕見!發行人觸發投資者保護條款!

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